Børs og finans

Ny rekord i obligasjonsmarkedet

Aldri før har det blitt utstedt så mye high yield-obligasjonsgjeld i det nordiske markedet som i år. 

Fra meglerbordet i DNB Markets. Foto: Johan Stub

Fra meglerbordet i DNB Markets. Foto: Johan Stub

Artikkel av: Are  Strandli
14. november 2017 - 08:20

Det har lenge vært ventet at det ville bli satt ny rekord for utstedelse av high yield-obligasjoner i det nordiske markedet i 2017 på grunn av et ekstremt høyt aktivitetsnivå.

Til slutt var det bare et spørsmål om tid før den nye rekorden var et faktum. 

På fredag ble den gamle rekorden fra 2014 på 102,6 milliarder krone slått da Fjord 1 og det finske rederiet Containerships Ltd emitterte nye obligasjoner.

Den nye rekorden lyder på 103,8 milliarder kroner. 

Farten holder seg imidlertid oppe, så den rekorden kommer ikke til å stå lenge. 

Magnus Vie Sundal, kredittstrateg i DNB Markets, peker på at Faroe Petroleum skal hente 100 millioner dollar, mens Eagle Bulk er i markedet for å hente 200 millioner dollar.

Videre meldte SAS i går at det vurderer å utstede et femårig usikret obligasjonslån.

Vie Sundal anslår at det totale beløpet fort kan ende på mellom 110 og 115 milliarder kroner i 2017.

Shipping og eiendom

Da den forrige rekorden ble satt i 2014 var det selskap innen olje og oljeservice som var de viktigste driverne.

Nå er det hovedsaklig selskaper innen shipping og eiendom som har sett sitt snitt til å utnytte det sterke markedet til å sikre seg billig finansiering.

Selskaper i andre sektorer har også kommet på banen. 

Austevoll Seafood sto bak den første nye sjømatobligasjonen siden høsten 2015 da det hentet inn 500 millioner kroner gjennom et seks-årig senior usikret obligasjonslån i juni.

Enorm interesse gjorde at dealen ble gjort til ekstremt attraktive betingelser for sjømatselskapet. 

Austevoll betaler en kupongrente på tremåneders NIBOR pluss 2,35 prosent pr år med kvartalsvis rentebetaling.

- Med unntak av W. Wilhelmsen, som mange anser som investment grade, er dette den laveste spreaden vi noensinne har sett for en høyrente-deal i NOK-markedet, sa Vie Sundal til Hegnar.no da lånet var plassert. 

DNB-strategen var forøvrig på besøk hos HegnarTV i oktober for å snakke om high yield-markedet.

Se igjen sendingen her.