Konsernsjef Idar Kreutzer i Storebrand - Foto: Finansavisen

Jekker opp kursmålet på Storebrand

Handelsbanken Capital Markets ser større oppside i Storebrand.

Artikkel av: SIX News (HegnarOnline - 08.3.10 09:32)

Handelsbanken Capital Markets har en kjøpsanbefaling på Storebrand og hever kursmålet til fra 51 til 56 kroner. Hevingen kommer som følge av at Storebrands Embedded value (EV) resultat for 2009 kom inn 8 prosent høyere enn Handelsbankens estimat på 68 kroner.

«EV-resultatet inkluderte en rekke ulike utligningsfaktorer, men den mest positive nøkkelfaktoren var at enhetsrelaterte verdier i in-force business (VIF) var opp over 100 prosent og utgjorde 34 prosent av 2009 VIF. Etter vårt syn, er unit-linket virksomhet nøkkelfaktoren til å generere høyere avkastning for

Storebrands aksjonærer i fremtiden», begrunner Handelsbanken i analysen.

Verdien av in-force business (VIF) er et livsforsikringsuttrykk for nåverdien av overskuddet som vil komme ut av en blokk med livsforsikringer over tid.

Grupperesultatet for nye virksomhetsmarginer steg med 25 prosent (19 prosent), og enda viktigere, nye virksomhetsmarginer slår positivt ut i Sverige på 11 prosent i 2009, opp fra -21 prosent i 2008. I tillegg har økte garantibuffere bidratt til at konsernets følsomhet overfor finansmarkedene har blitt redusert i 2009.

Handelsbanken oppgir at Storebrand-aksjen må har lavere risiko samtidig med lav verdsettelse, som er en god kombinasjon:

«På bakgrunn av høyere enn forventet EV, hever vi kursmålet til 56 kroner (51). Selv om resultatet ble høyere 2009 EV, handles aksjen fortsatt på et 2010 estimat P/NAV på 0,6 gangeren til tross for at risikonivået er lavere».

Storebrand-aksjen ble sist handlet til kurs 45,96 kroner, opp 0,9 prosent.

Laster inn søk
Kronikk
vlcc, stortank

Oppjusterer kursmål på Fredriksen-aksje

(8.2.12 15:48)

Meglergigant oppjusterer nå kursmålet på John Fredriksens tankrederi. Aksjen faller på Oslo Børs onsdag.

Les mer

Analytiker: Kjøp og selg

(8.2.12 15:41)

Analytiker Asbjørn Taugbøl trekk frem en aksje som kan stige i verdi. Samtidig advarer han mot en investering.

Les mer
dnb

- De beste bankaksjene

(8.2.12 14:22)

Goldman Sachs kutter kursmålet på DNB og kommer med to bedre alternativer.

Les mer

Anbefaler fem aksjer

(8.2.12 13:57)

Analytiker Oddbjørn Windstad venter kursoppgang og anbefaler kjøp av følgende aksjer.

Les mer
megler, børs

Hever kursmålet på rakett med 160 prosent

(8.2.12 13:13)

Aksjen stiger over 10 prosent onsdag etter strålende nyheter på morgenkvisten. Nå heves kursmålet på solide 160 prosent. For en børsgigant går imidlertid kursmålet motsatt vei.

Les mer
Megler på Frankfurt-børsen. (AP Photo/dapd, Thomas Lohnes). Børs, megler

Milliardene renner ut – aksjen stiger på Oslo Børs

(8.2.12 12:49)

Telenor presenterte i dag knallrøde kvartalstall. Meglerhuset Carnegie forklarer hvorfor aksjen stiger på Oslo Børs.

Les mer

Analysesjef tror børsoppgangen fortsetter

(8.2.12 12:18)

Analysesjef i Rafiul Hossain utelukker ikke at hovedindeksen nå kan klatre opp mot 425/430-nivået.

Les mer

Beholder kjøp på REC - ser kraftig oppside

(8.2.12 11:30)

Handelsbanken Capital Markets mener onsdagens REC-rapport var like svak som ventet. Meglerhuset tviholder imidlertid på kursmål og anbefaling.

Les mer