Stensruds nye favorittaksjer

Kristoffer Stensrud og hans forvalterteam i Skagen Kon-Tiki slo fondets referanseindeks med glans i fjor, og har også begynt bra i inneværende år. Ved utgangen av april var fondet opp 7,9 prosent, 2,1 prosentpoeng bedre enn Morgan Stanleys vekstmarkedsindeks.

Ståltro på russere
Fondets største post ved utgangen av måneden var det russiske konglomeratet Sistema, med en andel av fondet på 6,0 prosent. Selskapet er også den største enkeltbidragsyteren til meravkastningen hittil i år.

- Det skyldtes ikke først og fremst virksomheten innen telekommunikasjon, men selskapets evne til å legge alen til lønnsom vekst gjennom overtagelsen og integrasjonen av Bashneftgruppen, skriver forvalterne i Skagens siste markedsrapport.

Stensrud & co. fremhever også årets største nyanskaffelse - det verdensledende selskapet på reservoartekniske produkter, Baker Hughes. Selskapet er nå fondets 7. største investering, med en andel på 3,3 prosent.

- Sentralt her er en effektiv utnyttelse av ukonvensjonell gass, samtidig som uventet oljeprisstigning gjør brønnstimulering mer attraktivt enn større investeringsprosjekter. Kortsiktig triggere er vellykket integrasjon av det oppkjøpte selskapet BJ Services, og bedre kapitalavkastning, heter det.

Andre nykommere
Blant andre nykommere så langt i år er Coal of Africa, den meksikanske entreprenør- og infrastrukturoperatøren ICA og danske AP Møller-Mærsk.

- Den kraftige vendingen opp i den globale verdenshandelen synes ikke å være diskontert i aksjekursen til verdens ledende containeroperatør. Ei heller stigende oljepriser for selskapets betydelige oljeengasjement, forklarer Stensrud & co..

Videre har fondet kjøpt en betydelig post i taiwanske HonHai Precision, som er verdensledende innen montasje av ferdigvarer for Apple, HP og Cisco.

- Prisen vi ga er det billigste aksjen er blitt handlet til på ti år, går det frem av rapporten.

Fondet har ellers økt betydelig i den sørafrikanske matvarekjeden Shoprite, lavprisflyselskapet AirAsia, russiske VTB Bank, og aksjeposten i koreanske Hanmi Pharma ble doblet etter "en svært svak kursutvikling".

Noen av salgene
På salgssiden har forvalterne solgt meksikanske Alfa (industri/transport), Thai Air, Norwegian og sørafrikanske Bidvest. Etter et bud fra hovedaksjonæren ble aksjene i Efes International også solgt.

Fondet kvittet seg også med medisinselskapet China Shinway "etter en nærmest spektakulær utvikling".