Aksjene Tyssøy solgte i juni

Holberg Norge gjorde det svakere enn markedet i juni. Fondet falt 7,4 prosent, mens referanseindeksen fondsindeksen endte måneden ned 5,9 prosent.

Så langt i 2010 (per 30/6) har fondet falt 13,6 prosent, ca. 1,4 prosentpoeng mer enn markedet.

Tre aksjer ut av porteføljen
Forvalterne Hogne Tyssøy og Jann Molnes satset på to nye aksjer, men solgte seg ut av enda flere.

Frontline
Et ledende rederi innenfor stortank (VLCC), suezmax og kombinasjonsskip (OBO), med kontroll over en flåte på nesten 90 skip.

- Selskapet eier tonnasje, har leid inn en rekke skip, og i tillegg befrakter en del tonnasje gjennom Frontline Management. Solgt for å gjøre plass til mer attraktive investeringer, heter det i en rapport.

Yara
Verdens største produsent av ammoniakk og mineralgjødsel - og selskapet har også et betydelig ikke-syklisk industrisegment.

- Markedsleder som har vist evne å gjøre innvannende oppkjøp. Yara er et veldrevet selskap og etterspørselen etter mat - og dermed gjødsel - er jevnt stigende. De siste årene har det også vært stort fokus på effektene av økende velstand og med det endrede matvaner i de fremvoksende økonomiene.

- Vi er enig i alt dette! Problemet er at tilbudsiden for alle praktiske formål ser ut til å vokse raskere enn etterspørselsiden. Dette, kombinert med ledig kapasitet globalt, resulterer for Yaras del i et tilbudssidedrevet marked. Gitt et slikt scenario mener vi aksjen er fair priset og selger oss ut, forklarer de to forvalterne.

Neptune Orient Lines
Et containerrederi (linjeoperatør) med base i Singapore.

- Vi kjøpte aksjen i februar 2010. Investeringstesen var da at containerrederiene, etter tunge år i 2008 og 2009, ville dra nytte av økning i fraktvolum, stigende rater og mindre aktørers (ståleiere) svake finansielle situasjon ved å chartre inn tonnasje billig.

- Vi har fremdeles tro på containermarkedet, men velger å selge for å gjøre plass til Wilh. Wilhelmsen, skriver Tyssøy og Molnes.