Børs og finans

Anbefaler kjøp

Arctic ser lavere oppside for Wallenius Wilhelmsen

Kursmålet høvles, men ikke mer enn at det fortsatt er 30 prosent opp fra dagens aksjekurs. 

Bilskipet på bildet tilhører Wilh. Wilhelmsen. Foto: WWL.

Et av bilskipene til Wallenius Wilhelmsen Logistics. Foto: Selskapet. 

Artikkel av: Are  Strandli
9. november 2018 - 10.45

Bilskipsrederiet Wallenius Wilhelmsen steg over åtte prosent på Oslo Børs onsdag etter å ha lagt frem rapporten for tredje kvartal tirsdag kveld. 

Siden har aksjen falt noe tilbake, og hele ukesoppgangen er dermed utradert.

Arctic Securities skriver i en oppdatering at rederiet leverte sterke tall, og viser til at rapportert EBITDA på 152 millioner dollar var seks prosent over konsensus og 10 prosent bedre enn meglerhusets egne estimater.

Men, fordi de fleste kontraktene hittil i år har blitt reforhandlet til lavere rater, mener meglerhuset at bilskiprederiet vil slite med å oppnå høyere rater det neste året.

- Derfor senker vi rateforventningene våre for 2019 til flatt år over år, fra tidligere pluss to prosent, noe som igjen reduserer vårt EBITDA-estimat for 2019 med rundt 4 prosent fra 742 millioner dollar til 712 millioner dollar, skriver meglerhuset. 

Kursmålet senkes derfor til 40 kroner, fra tidligere 47 kroner. 

Meglerhuset tror imidlertid fortsatt at bilskipsmarkedet er på bunnen av syklusen, og derfor gjentas kjøpsanbefalingen.

Kursmålet indikerer en potensiell oppside på rundt 30 prosent fra fredagens nivå.

Hittil i år er aksjen nesten halvert.