Børs og finans

Har behov for 2,5 milliarder (!)

Gruveselskap smadret på børs etter massiv kostnadssprekk

Norske meglerhus fikset i fjor et obligasjonslån på tre milliarder kroner til Nemaska Lithiums gruveprosjekt.Nå har det oppstått et behov for ytterligere 2,5 milliarder i kapital. 

Nemaska Lithium. Foto: Selskapet.

Nemaska Lithium. Foto: Selskapet.

Artikkel av: Are  Strandli
19. februar 2019 - 17.25

Gruveselskapet Nemaska Lithium har som mål å bli en stor internasjonal leverandør av «high purity» litium, metallet som blant annet brukes i elbil-batterier og smarttelefoner.

I fjor hentet selskapet blant annet 350 millioner dollar, tilsvarende 3 milliarder kroner, gjennom utstedelsen av et obligasjonslån tilrettelagt av de norske meglerhusene Clarksons Platou Securities og Pareto Securities.

Pengene skulle, sammen med annen finansiering, gå til utvidelse av Whabouchi-gruven selskapet eier i Quebec, et av områdene med størst forekomster av «hard rock litium» i hele verden. Midlene skulle også benyttes til byggingen av en helt ny fabrikk – Shawinigan-fasiliteten - for prosessering av litiumkonsentratet som blir tatt ut fra gruven.

Kjempesmell

Mot slutten av forrige uke kom en overraskende oppdatering på det ambisiøse prosjektet.

En gjennomgang av prosjektet viser at det er behov for ytterligere 375 millioner kanadiske dollar i finansiering for å være i stand til å fullføre prosjektet, samt møte kravene for å kunne benytte midler fra nevnte obligasjonslån samt fra en streaming-avtale med Orion Mine Finance.

Selskapet trenger altså tilførsel av ytterligere 2,5 milliarder kroner.

Oppdateringen sendte sjokkbølger gjennom aksjemarkedet. Den seneste uken er selskapets aksjekurs nesten halvert på børsen i Toronto. 

- Vi har nå en bedre forståelse for det gjenværende omfanget av prosjektet, det estimerte budsjettet og de rådende markedsforholdene. Den reviderte prosjektkostnaden reflekterer mer presise utsikter når det gjelder installasjonskostnader og andre nøkkelvariabler i fullføringen av prosjektet vårt, uttalte konsernsjef Guy Bourassa i Nemaska Lithium i oppdateringen.

Ifølge konsernsjefen evaluerer selskapet nå flere muligheter som vil tillate at både eksisterende aksjonærer og nye investorer får «en plass ved bordet».

- Målet vårt forblir å fullføre den nødvendige finansieringen i tide til å fullføre gruvebyggingen i oktober 2019, slik at vi kan sende av gårde den første forsendelsen med litiumkonsentrat i desember 2019, etterfulgt av oppstart av Shawinigan-fasiliteten året etter, sier Nemaska-sjefen.

Pengene i trygge hender

Det senior sikrede obligasjonslånet på nær tre milliarder kroner som Pareto og Clarksons Platou tilrettela for, bærer en årlig rente på 11,25 prosent. Den høye renten signaliserer dermed prosjektets høye risiko.

- Det er et lån som konkurrerer med prosjektfinansiering hos bankene, og det er selvfølgelig en utviklingsrisiko. Derfor må de betale en relativt høy rente, uttalte Hans-Arne L’orange, sjef for Metals & Mining i Clarksons Platou Securities, til Hegnar.no i mai i fjor.

Clarksons-toppen ønsket ikke å kommentere hvor vidt det var norske investorer som deltok i obligasjonsutstedelsen. Etter det Hegnar.no erfarer, kom imidlertid rundt syv prosent av pengene fra skandinaviske investorer, noe som gir god grunn til å tro at det var flere norske investorer med.

Midlene disse gikk inn med er imidlertid trygt bevart på en konto hos DNB der de vil forbli inntil selskapet kan innfri visse krav i forbindelse med progresjonen i prosjektet, fremgår det av et dokument fra Nordic Trustee.