Etter børsens stengetid torsdag kom meldingen om at XXL har hyret inn Carnegie, DNB Markets og Nordea som tilretteleggere for en rettet emisjon av A-aksjer og B-aksjer tilsvarende et bruttoproveny på rundt 500 millioner kroner.
I natt kom bekreftelsen av at nærmere 536 millioner A-aksjer og nærmere 178,6 millioner B-aksjer hadde blitt utstedt til kurs 70 øre, tilsvarende altså 500 millioner kroner.
Selskapet har også besluttet å gjennomføre en reparasjonsemisjon på 85,7 millioner A-aksjer til kurs 70 øre.
Altor (Altor Invest 5 og 6), Ferd AS og britiske Frasers Group, som totalt sitter på 69 prosent av utestående aksjer (hvorav 825,3 millioner A-aksjer tilsvarende 62 prosent av stemmene og 328,7 millioner B-aksjer), hadde på forhånd forpliktet seg til å dekke hele emisjonen.
Fredag løftet aksjen seg kraftig med 15 prosent. Børsverdien var med det, inkludert emisjonen, på 1,33 milliarder kroner.
Nedbetaler gjeld
Etter emisjonen vil Altor Invest 5 og 6 begge eie nærmere 311,8 millioner A-aksjer (tilsvarende 16,66 prosent av stemmene) og over 253,4 millioner B-aksjer.
Pengene skal gå til generelle selskapsformål, inklusive nedbetaling av rentebærende gjeld.
Av bruttoprovenyet på 500 millioner vil 300 millioner kroner bli brukt til å betale ned bankgjeld. Eksisterende rullerende kredittfasiliteter med DNB og Nordea vil bli redusert fra 1.150 til 850 millioner kroner.
Videre vil tilgjengelig likviditet øke med rundt 360 millioner, hvorav omkring 200 millioner i kontanter og omtrent 160 millioner kroner i frigjort likviditet.
Kaster kortene
Én aksjonær som derimot ikke blir med videre i XXL, er Odin Forvaltning. I en separat børsmelding sendt ut torsdag ettermiddag kommer det frem at forvalteren har solgt alle sine 133,2 millioner aksjer i selskapet.
Aksjene var fordelt på fondene Odin Norden og Odin Norge med henholdsvis 88,3 og 44,9 millioner aksjer, tilsvarende en eierandel på nærmere 10 prosent.
I en børsmelding like etter skrev Fraser Group at selskapet er kjøperen av Odin-aksjene. Britene eier nå 362,4 millioner A-aksjer, tilsvarende rundt 21,78 prosent av samtlige aksjer og rundt 27,15 prosent av stemmeberettigede A-aksjer.
Inntektssvikt
Samtidig guider XXL en omsetning på 1,5-1,6 milliarder kroner i første kvartal 2024, etter at den i januar – som varslet i fjerdekvartalsrapporten – falt til rundt 550 millioner kroner.
I første kvartal 2023 var omsetningen 2 milliarder kroner, et kvartal preget av den massive salgskampanjen som ble lansert i slutten av januar.
«Vinterforholdene har vært gunstige og vi har sett vekst i viktige vinterkategorier som alpint og langrenn. Salget av ikke-sesongprodukter og kapitalintensive produkter har fortsatt vært utfordrende. Begrenset produkttilgjengelighet på viktige prispunkter og produkter har også holdt tilbake salgspotensialet. Dog har bruttomarginen styrket seg sammenlignet med samme periode i 2023», skriver selskapet.
«Back to basics»
XXL skriver i en investorpresentasjon at det har vært et tydelig skifte i omsetningen gjennom 2023, med en økende andel lavprisprodukter. Dette er i tråd med det Finansavisen skrev i februar om at selskapet jobber intenst med å endre strategien mer tilbake til den opprinnelige – altså at skal det satses på rimelige varer.
I det som har vært en god vinter måtte kjeden se salget falle 8 prosent i januar, og hovedårsaken var ifølge konsernsjef Freddy Sobin at selskapet manglet mange av varene som solgte godt.
Endrer lånevilkår
Videre har XXL blitt enig med kreditorene om visse endringer i lånebetingelsene.
Betingelsen om minstelikviditet er, med virkning fra 30. juni 2024, redusert fra 300 til 200 millioner kroner frem til låneforfall 25. juni 2026. I tillegg er pausen i «leverage»-betingelsen utvidet med seks måneder, fra fjerde kvartal 2024 til andre kvartal 2025.
Deretter er betingelsen endret fra 4,0 ganger til 5,5 ganger i andre kvartal 2025, 4,75 ganger i tredje kvartal 2025 og tilbake til 4,0 ganger i fjerde kvartal 2025.
